الريــم
03-11-2024, 04:00 PM
La desigual traslaci?n del alza de los tipos de interés a los productos bancarios provoc? una factura multimillonaria a los bolsillos de las familias espa?olas durante 2023. Los créditos (https://www.sport.es/es/temas/creditos-1839136) se encarecieron de forma vertiginosa al reflejar el incremento de los tipos oficiales con que el Banco Central Europeo (BCE) trat? de reducir la inflaci?n. Paralelamente, las entidades retrasaron el mayor pago por los dep?sitos para que sus cuentas se beneficiaran lo m?ximo posible de los mayores ingresos por los préstamos. As?, las familias pagaron 28.102 millones de euros en intereses durante el a?o pasado, 10.041 millones m?s que en 2022, y ello a pesar de que el volumen de créditos vivos baj? un 2,4%. En cambio, cobraron 2.147 millones en intereses por sus dep?sitos y cuentas remuneradas, solo 1.917 millones m?s que en el ejercicio precedente.
En consecuencia, la diferencia entre los intereses pagados y cobrados por los particulares se increment? el a?o pasado hasta los 25.955 millones de euros, un 45% y 8.124 millones m?s que los 17.831 millones de 2022, seg?n estimaciones elaboradas por este diario a partir de la informaci?n p?blica del Banco de Espa?a. Por ponerlo en perspectiva, en 2021 -el a?o previo a que el BCE comenzase a endurecer la pol?tica monetaria para embridar la brutal escalada de los precios- los hogares pagaron 16.234 millones en intereses y recibieron apenas 169 millones, con una diferencia de 16.065 millones de euros.
La dispar evoluci?n del tipo aplicado al crédito y los dep?sitos ayuda a explicar que el beneficio de los bancos (https://www.sport.es/es/temas/bancos-1836015) por su negocio en Espa?a se incrementase hasta los 18.193 millones de euros entre enero y septiembre del a?o pasado, 3.507 millones y un 24% m?s que en el mismo periodo de ejercicio precedente y pr?cticamente lo mismo que obtuvieron en todo 2022 (19.430 millones, el mayor en 15 a?os). También fue clave en que las seis mayores entidades del pa?s (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) ganasen 25.931,5 millones en todo 2023, un 24% m?s, por su negocio espa?ol e internacional. Entre enero y septiembre, la rentabilidad sobre el capital del sector mejor? del 10% al 12,29%, un nivel calificado como "razonable" por las entidades y "en l?nea" con el que le exigen los inversores.
Estrategia bancaria
Los datos son un reflejo de la estrategia de la banca de los ?ltimos dos a?os. Por un lado, el endurecimiento de la pol?tica monetaria del BCE ha provocado que las cuotas de los créditos a interés variable ya concedidos suban seg?n est? recogido en los contratos, as? como que el precio de los nuevos préstamos también se incremente como reflejo del alza de los tipos de referencia. En cambio, el sector ha ralentizado el incremento de la remuneraci?n de los dep?sitos, aprovechando su amplia posici?n de liquidez y la menor demanda de crédito. De hecho, el Banco de Espa?a lleva varios trimestres constatando que la remuneraci?n del ahorro ha subido notablemente menos que en otras épocas de alza de los tipos (https://www.sport.es/es/temas/tipos-de-interes-1841038)oficiales del BCE y también menos que en la zona euro.
Seg?n un informe reciente de la instituci?n, el interés medio los nuevos dep?sitos a plazo en Espa?a se elev? en 2,5 puntos porcentuales entre diciembre de 2021 y el pasado noviembre, frente a los 3,8 puntos en que habr?an subido si se hubiera repetido lo que sucedi? entre enero de 2003 y agosto de 2007. En la zona euro, el incremento fue de 3,1 puntos, frente a los 4,1 puntos del episodio precedente, con lo que aumentaron m?s y se quedaron m?s cerca. En cambio, el aumento del tipo de las nuevas hipotecas en Espa?a fue solo ligeramente inferior al de la uni?n monetaria (2,4 puntos frente a 2,7), si bien se qued? m?s lejos del que se hubiera desprendido de repetir la experiencia anterior (4,1 y 2,8 puntos, respectivamente).
Factura mensual
La consecuencia de todo ello es que la factura mensual en intereses pagados por los hogares se ha disparado en 1.252 millones de euros, desde los 1.343 millones que las familias abonaron por sus créditos en diciembre de 2021 a los 2.595 millones del pasado enero, ?ltimo mes con datos disponibles. Por contra, los intereses mensuales que cobran por los dep?sitos y cuentas apenas han aumentado en 315 millones, de 14 a 329 millones. Ello implica que el margen mensual para las entidades ha mejorado en 936 millones y un 70%, hasta los 2.265 millones. Eso s?, tras marcar un m?ximo de 2.344 millones en noviembre, lleva dos meses disminuyendo suavemente, anticip?ndose al recorte de los tipos de interés del BCE que el mercado prevé para mediados de a?o.
Los tipos, as?, est?n en pleno proceso de cambio de tendencia. En ausencia de sorpresas negativas, el banco central ha dado se?ales de que comenzar? a abaratar el precio del dinero gradualmente a partir de junio. En consecuencia, el eur?bor a un a?o baj? del 4,16% de octubre al 3,609% en enero. En febrero volvi? a subir al 3,671%, pero se debi? a que el mercado corrigi? su expectativa de que el BCE empezase a recortar tipos en primavera. Los expertos, de hecho, lo ven en torno al 3-3,25% a finales de a?o.
Todo ello ha provocado que las cuotas de las hipotecas a tipo variable con revisi?n semestral hayan empezado a bajar y que las de revisi?n anual lo vayan a empezar a hacer en los pr?ximos meses. En consecuencia, la banca aplic? al tipo de los nuevos dep?sitos de enero el mayor recorte desde junio de 2013 (del 2,578% al 2,377%). Lo previsible a medio plazo, as?, es que los créditos se vayan abaratando, pero también los dep?sitos reduzcan su remuneraci?n, lo que moderar? el impacto de la bajada de tipos en los resultados de los bancos.
أكثر... (https://www.sport.es/es/noticias/economia/hogares-pagaron-10-000-millones-99271155)
En consecuencia, la diferencia entre los intereses pagados y cobrados por los particulares se increment? el a?o pasado hasta los 25.955 millones de euros, un 45% y 8.124 millones m?s que los 17.831 millones de 2022, seg?n estimaciones elaboradas por este diario a partir de la informaci?n p?blica del Banco de Espa?a. Por ponerlo en perspectiva, en 2021 -el a?o previo a que el BCE comenzase a endurecer la pol?tica monetaria para embridar la brutal escalada de los precios- los hogares pagaron 16.234 millones en intereses y recibieron apenas 169 millones, con una diferencia de 16.065 millones de euros.
La dispar evoluci?n del tipo aplicado al crédito y los dep?sitos ayuda a explicar que el beneficio de los bancos (https://www.sport.es/es/temas/bancos-1836015) por su negocio en Espa?a se incrementase hasta los 18.193 millones de euros entre enero y septiembre del a?o pasado, 3.507 millones y un 24% m?s que en el mismo periodo de ejercicio precedente y pr?cticamente lo mismo que obtuvieron en todo 2022 (19.430 millones, el mayor en 15 a?os). También fue clave en que las seis mayores entidades del pa?s (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) ganasen 25.931,5 millones en todo 2023, un 24% m?s, por su negocio espa?ol e internacional. Entre enero y septiembre, la rentabilidad sobre el capital del sector mejor? del 10% al 12,29%, un nivel calificado como "razonable" por las entidades y "en l?nea" con el que le exigen los inversores.
Estrategia bancaria
Los datos son un reflejo de la estrategia de la banca de los ?ltimos dos a?os. Por un lado, el endurecimiento de la pol?tica monetaria del BCE ha provocado que las cuotas de los créditos a interés variable ya concedidos suban seg?n est? recogido en los contratos, as? como que el precio de los nuevos préstamos también se incremente como reflejo del alza de los tipos de referencia. En cambio, el sector ha ralentizado el incremento de la remuneraci?n de los dep?sitos, aprovechando su amplia posici?n de liquidez y la menor demanda de crédito. De hecho, el Banco de Espa?a lleva varios trimestres constatando que la remuneraci?n del ahorro ha subido notablemente menos que en otras épocas de alza de los tipos (https://www.sport.es/es/temas/tipos-de-interes-1841038)oficiales del BCE y también menos que en la zona euro.
Seg?n un informe reciente de la instituci?n, el interés medio los nuevos dep?sitos a plazo en Espa?a se elev? en 2,5 puntos porcentuales entre diciembre de 2021 y el pasado noviembre, frente a los 3,8 puntos en que habr?an subido si se hubiera repetido lo que sucedi? entre enero de 2003 y agosto de 2007. En la zona euro, el incremento fue de 3,1 puntos, frente a los 4,1 puntos del episodio precedente, con lo que aumentaron m?s y se quedaron m?s cerca. En cambio, el aumento del tipo de las nuevas hipotecas en Espa?a fue solo ligeramente inferior al de la uni?n monetaria (2,4 puntos frente a 2,7), si bien se qued? m?s lejos del que se hubiera desprendido de repetir la experiencia anterior (4,1 y 2,8 puntos, respectivamente).
Factura mensual
La consecuencia de todo ello es que la factura mensual en intereses pagados por los hogares se ha disparado en 1.252 millones de euros, desde los 1.343 millones que las familias abonaron por sus créditos en diciembre de 2021 a los 2.595 millones del pasado enero, ?ltimo mes con datos disponibles. Por contra, los intereses mensuales que cobran por los dep?sitos y cuentas apenas han aumentado en 315 millones, de 14 a 329 millones. Ello implica que el margen mensual para las entidades ha mejorado en 936 millones y un 70%, hasta los 2.265 millones. Eso s?, tras marcar un m?ximo de 2.344 millones en noviembre, lleva dos meses disminuyendo suavemente, anticip?ndose al recorte de los tipos de interés del BCE que el mercado prevé para mediados de a?o.
Los tipos, as?, est?n en pleno proceso de cambio de tendencia. En ausencia de sorpresas negativas, el banco central ha dado se?ales de que comenzar? a abaratar el precio del dinero gradualmente a partir de junio. En consecuencia, el eur?bor a un a?o baj? del 4,16% de octubre al 3,609% en enero. En febrero volvi? a subir al 3,671%, pero se debi? a que el mercado corrigi? su expectativa de que el BCE empezase a recortar tipos en primavera. Los expertos, de hecho, lo ven en torno al 3-3,25% a finales de a?o.
Todo ello ha provocado que las cuotas de las hipotecas a tipo variable con revisi?n semestral hayan empezado a bajar y que las de revisi?n anual lo vayan a empezar a hacer en los pr?ximos meses. En consecuencia, la banca aplic? al tipo de los nuevos dep?sitos de enero el mayor recorte desde junio de 2013 (del 2,578% al 2,377%). Lo previsible a medio plazo, as?, es que los créditos se vayan abaratando, pero también los dep?sitos reduzcan su remuneraci?n, lo que moderar? el impacto de la bajada de tipos en los resultados de los bancos.
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