الريــم
01-09-2023, 02:52 PM
El eur?bor seguir? dando malas noticias a los hipotecados a tipo variable este a?o, sobre todo en el primer semestre. As? se desprende de las estimaciones sobre el ?ndice que manejan estos d?as los principales analistas, quienes prevén que la tasa subir? desde el 3,018% de media con que cerr? diciembre hasta marcar un m?ximo de entre el 3,5% y el 4%. Con todo, que dicha estimaci?n se cumpla depender? de que también lo haga el escenario sobre el que est? basada. Es decir, que la inflaci?n vaya aflojando y los bancos centrales puedan en consecuencia frenar la subida de los tipos de interés oficiales, un supuesto sometido a una elevada incertidumbre.
El eur?bor -que mide te?ricamente el interés que se cobran entre s? los bancos por prestarse dinero- experiment? en 2022 una escalada brutal y sin precedentes desde su creaci?n en 1999, al dispararse en 3,52 puntos porcentuales: del -0,502% de diciembre de 2021 (en zona de m?nimos hist?ricos) al 3,018% del mes pasado (su nivel m?s alto desde el mismo mes de 2008, albores de la anterior gran crisis financiera). Este a?o, los expertos prevén por tanto un alza m?s suave, pero aun as? elevada en perspectiva hist?rica. As?, el ?ndice puede subir en el ejercicio hasta un punto porcentual, un incremento que solo ha registrado o superado tres veces en sus 24 a?os de historia.
Todo depende de la evoluci?n de la inflaci?n y la respuesta del Banco Central Europeo (BCE). El eur?bor anticipa lo que las entidades financieras prevén que suceda con los tipos de la autoridad monetaria del euro durante los meses siguientes. El organismo sorprendi? a mediados de diciembre con un mensaje m?s duro del esperado por el mercado, lo que provoc? que la subida del ?ndice, que hab?a comenzado a moderarse, se volviese a acelerar. Su presidenta, Christine Lagarde, sugiri? que el precio oficial del dinero podr?a incrementarse desde el actual 2,5% hasta igualar o superar el 3,5%.
Pendientes del BCE
"La evoluci?n del eur?bor en los ?ltimos d?as de 2022 y los primeros d?as de 2023 nos muestra que el mercado descuenta ya varias subidas del precio del dinero por parte del BCE en el primer semestre del 2023. Los valores por encima del 3,25% est?n aqu? para quedarse, e incluso vamos a ver al eur?bor acercarse al 3,5% durante el mes de enero. A partir de ah?, ser? muy importante el IPC de la eurozona de marzo -y no s?lo el dato de Espa?a-, pues marcar? el rumbo de la pol?tica monetaria del BCE", subraya Alberto Valle, director en la consultora Accuracy.
A mediados de noviembre, el consenso de previsiones que elabora la Fundaci?n de las Cajas de Ahorros (Funcas) a partir de los 19 principales servicios de an?lisis espa?oles calculaba un m?ximo del 3,1% en el segundo y tercer trimestre, pero desde entonces las estimaciones se han revisado al alza. El servicio de estudios de Bankinter prevé que el 4% se alcance a finales de este ejercicio, mientras que la asociaci?n de consumidores Asufin lo calcula para junio. Otros analistas auguran niveles m?ximos m?s pr?ximos al 3,5% o incluso inferiores.
"En nuestra opini?n el eur?bor est? cerca de alcanzar su m?ximo para 2023. El motivo es que el BCE se ha mostrado muy agresivo en sus declaraciones de cara al a?o que empieza, y l?gicamente el mercado lo ha descontado con fuertes subidas del eur?bor. Ahora bien, el BCE podr?a encontrarse con que la debilidad econ?mica europea, la bajada en el precio de la energ?a y la eliminaci?n de los cuellos de botella en la distribuci?n reducen la inflaci?n m?s y antes de lo previsto por el propio BCE, con lo cual las dos subidas de tipos a raz?n de 0,50% cada una que ha anunciado podr?an ser m?s que suficientes", se?ala V?ctor Alvargonz?lez, director de estrategia y socio fundador de Nextep Finance.
Efecto en las cuotas
Las cuotas hipotecarias estuvieron al alza todo 2022, pero cuando m?s van a subir es entre el pasado noviembre y mediados de 2023. Aunque hay créditos para la compra de vivienda a tipo variable que se revisan cada seis meses, la mayor?a lo hacen una vez al a?o. Las cuotas suben si el eur?bor est? m?s alto que un a?o antes en el mes que sirve de referencia para revisar el crédito. La raz?n de que los mayores incrementos se empezaran a producir hace dos meses es que normalmente se usa como referencia el eur?bor de dos meses antes de la revisi?n.
A partir del pasado noviembre, as?, las revisiones se est?n realizando con un tipo que rozar? y superar? el 3% (m?s el diferencial firmado cuando se contrat? el crédito), unas fort?simas subidas que se prolongar?n durante m?s o menos un a?o. Las subidas de las cuotas empezar?n suavemente a ser menos pronunciadas en torno al verano y de forma m?s clara en octubre y noviembre, cuando dichas diferencias interanuales del eur?bor se vayan reduciendo al compararse el ?ndice con niveles m?s altos, de la segunda mitad de 2022.
Los mayores incrementos, por tanto, se concentrar?n en el primer semestre por la mayor brecha en la comparaci?n internual. Por ejemplo, el ?ndice de diciembre implica para una hipoteca de 150.000 euros a 24 a?os con un tipo de eur?bor m?s 1%, cuando se revise el crédito en febrero, pasar de una cuota mensual de 552 euros a pagar 812, es decir, 260 euros m?s al mes y 3.120 euros m?s al a?o. Para un crédito de 300.000 euros con las mismas caracter?sticas, el alza ser? de 1.105 a 1.625 euros: 520 euros m?s al mes y 6.240 euros m?s al a?o.
Estos fuertes incrementos explican el plan pactado recientemente por el Gobierno y los bancos. Para hasta un mill?n de familias de rentas bajas (hasta 25.200 euros al a?o) y medias (hasta 29.400 euros anuales), han acordado una serie de medidas que el sector se ha comprometido a aplicar, como congelaci?n de cuotas, alargamientos de plazo y periodos de carencia en el pago del capital con tipos m?s bajos.
Financiaci?n m?s cara
La subida de los tipos oficiales y de mercado no solo est? pasando factura a los ya hipotecados, sino también a quienes est?n firmando nuevos créditos para comprar una casa. El tipo medio de las nuevas hipotecas se situ? en el 2,7% en noviembre, ?ltimo dato disponible. Se trata del interés m?s caro desde noviembre de 2014 y supone una fuerte subida frente al 1,44% de doce meses antes. Con todo, los bancos espa?oles tienen el tercer tipo m?s bajo de la zona euro, solo por delante de Malta (2,32%) y Francia (1,91%).
Con todo, es previsible que dicho tipo siga subiendo en los pr?ximos meses, a medida que el eur?bor siga al alza y que el coste de financiaci?n de los bancos se incremente por el endurecimiento de la pol?tica monetaria del BCE. "La traslaci?n de la subida de los tipos de interés de mercado al coste de la financiaci?n bancaria de los hogares ha sido todav?a moderada. Sin embargo, se espera un mayor encarecimiento de los préstamos en los pr?ximos trimestres", apunt? el Banco de Espa?a en su reciente informe de estabilidad financiera.
أكثر... (https://www.sport.es/es/noticias/economia/expertos-preven-euribor-suba-3-80870769)
El eur?bor -que mide te?ricamente el interés que se cobran entre s? los bancos por prestarse dinero- experiment? en 2022 una escalada brutal y sin precedentes desde su creaci?n en 1999, al dispararse en 3,52 puntos porcentuales: del -0,502% de diciembre de 2021 (en zona de m?nimos hist?ricos) al 3,018% del mes pasado (su nivel m?s alto desde el mismo mes de 2008, albores de la anterior gran crisis financiera). Este a?o, los expertos prevén por tanto un alza m?s suave, pero aun as? elevada en perspectiva hist?rica. As?, el ?ndice puede subir en el ejercicio hasta un punto porcentual, un incremento que solo ha registrado o superado tres veces en sus 24 a?os de historia.
Todo depende de la evoluci?n de la inflaci?n y la respuesta del Banco Central Europeo (BCE). El eur?bor anticipa lo que las entidades financieras prevén que suceda con los tipos de la autoridad monetaria del euro durante los meses siguientes. El organismo sorprendi? a mediados de diciembre con un mensaje m?s duro del esperado por el mercado, lo que provoc? que la subida del ?ndice, que hab?a comenzado a moderarse, se volviese a acelerar. Su presidenta, Christine Lagarde, sugiri? que el precio oficial del dinero podr?a incrementarse desde el actual 2,5% hasta igualar o superar el 3,5%.
Pendientes del BCE
"La evoluci?n del eur?bor en los ?ltimos d?as de 2022 y los primeros d?as de 2023 nos muestra que el mercado descuenta ya varias subidas del precio del dinero por parte del BCE en el primer semestre del 2023. Los valores por encima del 3,25% est?n aqu? para quedarse, e incluso vamos a ver al eur?bor acercarse al 3,5% durante el mes de enero. A partir de ah?, ser? muy importante el IPC de la eurozona de marzo -y no s?lo el dato de Espa?a-, pues marcar? el rumbo de la pol?tica monetaria del BCE", subraya Alberto Valle, director en la consultora Accuracy.
A mediados de noviembre, el consenso de previsiones que elabora la Fundaci?n de las Cajas de Ahorros (Funcas) a partir de los 19 principales servicios de an?lisis espa?oles calculaba un m?ximo del 3,1% en el segundo y tercer trimestre, pero desde entonces las estimaciones se han revisado al alza. El servicio de estudios de Bankinter prevé que el 4% se alcance a finales de este ejercicio, mientras que la asociaci?n de consumidores Asufin lo calcula para junio. Otros analistas auguran niveles m?ximos m?s pr?ximos al 3,5% o incluso inferiores.
"En nuestra opini?n el eur?bor est? cerca de alcanzar su m?ximo para 2023. El motivo es que el BCE se ha mostrado muy agresivo en sus declaraciones de cara al a?o que empieza, y l?gicamente el mercado lo ha descontado con fuertes subidas del eur?bor. Ahora bien, el BCE podr?a encontrarse con que la debilidad econ?mica europea, la bajada en el precio de la energ?a y la eliminaci?n de los cuellos de botella en la distribuci?n reducen la inflaci?n m?s y antes de lo previsto por el propio BCE, con lo cual las dos subidas de tipos a raz?n de 0,50% cada una que ha anunciado podr?an ser m?s que suficientes", se?ala V?ctor Alvargonz?lez, director de estrategia y socio fundador de Nextep Finance.
Efecto en las cuotas
Las cuotas hipotecarias estuvieron al alza todo 2022, pero cuando m?s van a subir es entre el pasado noviembre y mediados de 2023. Aunque hay créditos para la compra de vivienda a tipo variable que se revisan cada seis meses, la mayor?a lo hacen una vez al a?o. Las cuotas suben si el eur?bor est? m?s alto que un a?o antes en el mes que sirve de referencia para revisar el crédito. La raz?n de que los mayores incrementos se empezaran a producir hace dos meses es que normalmente se usa como referencia el eur?bor de dos meses antes de la revisi?n.
A partir del pasado noviembre, as?, las revisiones se est?n realizando con un tipo que rozar? y superar? el 3% (m?s el diferencial firmado cuando se contrat? el crédito), unas fort?simas subidas que se prolongar?n durante m?s o menos un a?o. Las subidas de las cuotas empezar?n suavemente a ser menos pronunciadas en torno al verano y de forma m?s clara en octubre y noviembre, cuando dichas diferencias interanuales del eur?bor se vayan reduciendo al compararse el ?ndice con niveles m?s altos, de la segunda mitad de 2022.
Los mayores incrementos, por tanto, se concentrar?n en el primer semestre por la mayor brecha en la comparaci?n internual. Por ejemplo, el ?ndice de diciembre implica para una hipoteca de 150.000 euros a 24 a?os con un tipo de eur?bor m?s 1%, cuando se revise el crédito en febrero, pasar de una cuota mensual de 552 euros a pagar 812, es decir, 260 euros m?s al mes y 3.120 euros m?s al a?o. Para un crédito de 300.000 euros con las mismas caracter?sticas, el alza ser? de 1.105 a 1.625 euros: 520 euros m?s al mes y 6.240 euros m?s al a?o.
Estos fuertes incrementos explican el plan pactado recientemente por el Gobierno y los bancos. Para hasta un mill?n de familias de rentas bajas (hasta 25.200 euros al a?o) y medias (hasta 29.400 euros anuales), han acordado una serie de medidas que el sector se ha comprometido a aplicar, como congelaci?n de cuotas, alargamientos de plazo y periodos de carencia en el pago del capital con tipos m?s bajos.
Financiaci?n m?s cara
La subida de los tipos oficiales y de mercado no solo est? pasando factura a los ya hipotecados, sino también a quienes est?n firmando nuevos créditos para comprar una casa. El tipo medio de las nuevas hipotecas se situ? en el 2,7% en noviembre, ?ltimo dato disponible. Se trata del interés m?s caro desde noviembre de 2014 y supone una fuerte subida frente al 1,44% de doce meses antes. Con todo, los bancos espa?oles tienen el tercer tipo m?s bajo de la zona euro, solo por delante de Malta (2,32%) y Francia (1,91%).
Con todo, es previsible que dicho tipo siga subiendo en los pr?ximos meses, a medida que el eur?bor siga al alza y que el coste de financiaci?n de los bancos se incremente por el endurecimiento de la pol?tica monetaria del BCE. "La traslaci?n de la subida de los tipos de interés de mercado al coste de la financiaci?n bancaria de los hogares ha sido todav?a moderada. Sin embargo, se espera un mayor encarecimiento de los préstamos en los pr?ximos trimestres", apunt? el Banco de Espa?a en su reciente informe de estabilidad financiera.
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